Un patrimoine retraite qui a doublé en une génération
Le patrimoine retraite total au Danemark a franchi la barre des 5 300 milliards de couronnes en 2023. En 1994, ce chiffre atteignait 2 600 milliards, exprimé en valeur actuelle.
Autrement dit, la richesse accumulée pour la retraite a doublé en l’espace d’une seule génération — et ce, en tenant compte de l’inflation, ce qui représente une croissance réelle bien au-delà de la simple évolution des salaires. Ces données proviennent du rapport Pension i tal 2025 publié par ATP.
Pour le directeur de l’analyse chez ATP, Michael Jørgensen, l’explication est à la fois simple et logique : bien plus de Danois épargnent aujourd’hui pour leur retraite, et ils y consacrent des montants nettement plus élevés qu’auparavant.
Le patrimoine retraite devrait continuer de croître jusqu’en 2080
Tout a commencé avec le développement des retraites professionnelles à la fin des années 1980. Peu à peu, presque tous les Danois — y compris les bénéficiaires de prestations sociales — ont constitué leur propre épargne retraite.
L’élargissement du dispositif ATP dans les années 1990, puis l’introduction d’un régime de retraite obligatoire en 2020, ont permis d’intégrer les derniers actifs encore non couverts.
À la fin de l’année 2023, un Danois typique âgé de 66 ans disposait d’un patrimoine retraite privé de 2,6 millions de couronnes. Ce montant englobe la pension ATP, la retraite professionnelle et les dispositifs d’épargne individuels.
ATP prévoit que ce patrimoine collectif continuera d’augmenter jusqu’en 2080 — date à laquelle tous les futurs retraités auront eu la possibilité de cotiser aux nouveaux régimes tout au long de leur vie professionnelle.
Ne sous-estimez pas la retraite publique et l’ATP
Malgré la forte progression de l’épargne privée, trois couronnes sur quatre versées aux retraités proviennent encore du secteur public. Ce n’est qu’aux alentours de 2080 que cette proportion devrait descendre à environ une sur deux.
En d’autres termes, la grande majorité des retraités ne pourra pas se passer de la pension publique et de l’ATP — ni aujourd’hui, ni dans un avenir proche.
Les chiffres sont éloquents. La retraite publique moyenne pour une personne seule représente 159 900 couronnes par an. Pour reproduire par ses propres moyens cette prestation viagère à partir de l’âge de la retraite sur une période de vingt ans, il faudrait avoir accumulé près de 3 millions de couronnes d’épargne personnelle.
« Les cotisations privées croissantes offrent à davantage de retraités une marge de confort financier. Mais la très grande majorité ne pourra toujours pas se passer de la pension publique et de l’ATP », souligne Michael Jørgensen.
Un système en pleine transformation, mais des fondations publiques toujours essentielles
Ce que révèlent ces données, c’est une transition progressive vers un modèle mixte, où l’épargne privée prend de plus en plus de place — sans pour autant supplanter les piliers publics. La retraite au Danemark reste, pour l’heure, une affaire collective autant qu’individuelle.
